外汇交易基础

外汇市场概览 (What is the Forex Market?)

定义与核心特征

• 定义: Forex (外汇) 是 "Foreign Exchange" (外国货币兑换) 的缩写，货币以成对的形式进行交易。它是全球规模最大的金融市场。
• 去中心化 (Decentralized):
  • 没有像纽交所那样的中央交易所，交易在全球成千上万个银行和平台同时进行。
  • 市场不受单一机构监管。
• 无统一数据:
  • 无官方收盘价: 由于交易分散，没有公认的“最后一笔交易”。不同平台的价格会略有差异。
  • 无可靠成交量: 平台显示的成交量仅代表该平台自身，只占市场总量的极小部分（可能<1%），因此不具参考价值。

市场参与者

• 主要参与者: 包括大型投机者（如乔治·索罗斯）、跨国企业（为国际业务兑换货币）、政府、游客以及广大的个人交易者。
• 交易成本: 专业外汇平台的交易成本（价差）通常远低于1%，而机场等兑换点的成本可能高达10%，不适合交易。

交易时段与流动性 (Trading Sessions & Liquidity)

24小时市场

• 交易时间: 从周日下午开盘至周五下午收盘，几乎24小时不间断运行。
• 主要交易时段:
  • 亚洲时段 (悉尼/东京)
  • 欧洲时段 (伦敦)
  • 美国时段 (纽约)
• 时段重叠: 不同时段之间存在重叠，如伦敦和纽约时段重叠时，市场通常最活跃，流动性最好。

交易策略要点

• 选择固定时段: 交易者应选择一个固定的时段进行交易，以适应其特定的市场行为和节奏。
• 避开“垃圾时间”: 在主要时段之间（如美盘收盘后），市场通常进入窄幅震荡区间，流动性差，难以盈利，应尽量避免交易。
• 流动性充足: 在主要交易时段，市场流动性极高，个人交易者的订单不会影响市场价格。

杠杆、基本面与风险 (Leverage, Fundamentals & Risks)

杠杆 (Leverage)

• 优势: 允许交易者用少量资金控制大额头寸（如 50:1 杠杆）。这降低了入场门槛，新手可以用非常小的账户（如30美元）开始。
• 风险: 杠杆是双刃剑。过度使用杠杆是导致账户快速亏损甚至爆仓的主要原因。
• 建议: 交易者应根据自身账户规模合理使用杠杆，而不是盲目使用平台提供的最高杠杆。

基本面分析 (Fundamentals)

• 机构 vs. 个人: 机构交易者非常关注经济新闻、利率等基本面信息。
• 个人交易者策略: Al Brooks 强烈建议个人交易者忽略基本面。
• 价格行为是关键: 图表会告诉你一切。如果市场上涨，就意味着基本面利好，无需通过新闻来确认。交易决策应完全基于图表上的价格行为。

交易风险与平台选择

• 主要风险:
  • 过度杠杆: 最主要的风险。
  • 高交易成本: 一些平台对小账户收取的价差过高，导致难以盈利。
  • 平台风险: 交易平台可能出现技术错误，且协议通常规定由交易者承担损失。
• 平台选择:
  • 应选择规模大、信誉好的专业外汇平台（如FXCM等）。
  • 关注点：低佣金、窄价差、稳定的交易系统。
  • 注意：监管变化可能影响某些综合型券商（如IB、TradeStation）的零售外汇业务。