数学期望与概率（第四部分）

强趋势中的 50% 回调 (50% Pullbacks in Strong Trends)

核心概念与概率

• 定义：在一段强劲的趋势（无论是上涨还是下跌）之后，市场回调至该段趋势幅度的 50% 左右。
• 核心概率：在这种情况下，市场有大约 60% 的概率会恢复原有趋势，并至少测试前期的高点/低点，而不是先触及趋势起点的止损位。
• 交易基础：这个 60% 的高胜率为顺势交易者提供了可靠的概率优势。

交易数学期望

• 盈亏比 (Reward/Risk Ratio)：
  • 风险：止损通常设置在趋势波段的起涨点/起跌点之外。
  • 回报：最小目标是趋势的前期高点/低点。
  • 比例：风险与回报的距离大致相等，即盈亏比约为 1:1。
• 正期望：尽管盈亏比仅为 1:1，但凭借 60% 的高胜率，这笔交易的数学期望是正值的，因此是值得执行的合理交易。
• 心理陷阱：即使回调/反弹看起来非常强劲，似乎要反转趋势，但只要它停留在 50% 水平附近，它就更可能是一个诱使交易者逆势操作的陷阱。

交易策略

• 入场方式：
  • 在 50% 水平挂限价单。
  • 等待回调结束，出现反转信号K线后入场。
• 适用性：此原则适用于各种市场和时间周期，无论是股票、外汇还是期货。

强劲突破中的数学期望演变 (Evolving Trader's Equation in Strong Breakouts)

初始突破交易

• 入场：当出现非常强劲的突破K线（如大实体阳线/阴线，收盘价接近极端）时，可以在其收盘价入场。
• 初始数学期望：
  • 风险：将止损设置在突破K线的另一端（例如，做多时止损在K线低点下方）。
  • 回报：最小目标是基于初始风险大小计算出的等距测算目标 (Measured Move, MM)，即实现 1:1 的盈亏比。
  • 概率：由于突破强劲，达到这个最小目标的概率同样高达 60%，使得这笔交易的数学期望为正。

持仓与期望优化

• 核心思想：对于在突破早期入场并选择持仓的交易者，其数学期望会随着突破的延续而变得越来越好。
• 动态演变：
  • 风险固定：交易者的初始风险（Initial Risk）保持不变。
  • 概率稳定：市场继续朝新的、更远的测算目标移动的概率大致维持在 60%。
  • 利润增长：随着突破的持续，价格不断远离入场点，新的测算目标位也越来越远，导致潜在利润空间急剧放大。
• 交易启示：
  • 在强劲突破中，尽早入场并耐心持仓，可以最大化交易的数学期望。
  • 后来者虽然也能找到数学期望为正的入场点，但其风险更高，盈亏比也不如早期入场者。
  • 在达到基于最新K线计算的测算目标位时，通常会有大量交易者止盈，导致市场出现回调或盘整。

总结原则

• 利用 50% 回调：强趋势中的 50% 回调/反弹是一个高胜率（约60%）的顺势交易机会，其正数学期望使其成为可靠的交易设置。
• 在强突破中持仓：在强劲的突破行情中，早期入场者的数学期望会随着趋势的延续而持续优化。风险是固定的，而潜在利润不断增长，应尽量持有以获取更大收益。
• 概率是基石：无论是回调还是突破，交易决策都应基于对概率的理解。利用 60% 的高概率优势，是构建正期望交易系统的核心。