实际风险与初始风险 (第一部分)

初始风险 (Initial Risk)

定义与特征

• 概念：指从交易入场价格到交易者最初设定的止损位之间的距离。
• 主观性：初始风险因人而异。不同的交易者会根据自己的策略和风险承受能力，选择不同的止损位置。
• 常见止损策略：
  • 价格行为止损：将止损设在关键的价格结构点下方，如信号K线低点、重要的波段低点等。
  • 固定金额/点数止损：设定一个固定的亏损金额或点数 (ticks/pips)。
  • 测算目标止损 (Measured Move)：基于价格波动的测算距离来设置止损。

实际风险 (Actual Risk)

定义与识别

• 概念：一种事后确定的风险。它指从入场价格到价格朝有利方向有效突破前，所经历的最不利的回撤距离。
• 识别：
  • 只有在价格按预期方向运行并形成明确突破后，才能回头看并确定实际风险的大小。
  • 它代表了能让你**“恰好不被扫掉止损”**的那个理论上的完美止损距离。
  • 通俗理解：在交易最终盈利前，账户所经历的最大浮动亏损。
• 客观性：与主观的“初始风险”不同，对于在同一价格入场的所有交易者，一旦价格回调的最低点形成，“实际风险”是客观且相同的。

基于风险设置利润目标 (Setting Profit Targets)

核心原则：正数学期望

• 交易基础：只进行数学期望为正的交易，即 (胜率 × 潜在利润) > (败率 × 风险)。
• 通用法则：对于大部分胜率不高于60%的交易，追求 2倍风险 的利润目标是保证正数学期望的稳健策略。

两种利润目标设置方法

1. 基于初始风险 (Initial Risk)：

   • 应用：在开仓时，根据自己设定的初始风险，计算出2倍距离作为利润目标。
   • 优点：简单、易于执行，能保证交易逻辑的一致性。

2. 基于实际风险 (Actual Risk)：

   • 应用：当价格按预期运动后，根据确定的实际风险距离，计算出1倍或2倍的利润目标。
   • 机构行为: 许多算法和机构交易者会使用实际风险来设定目标，这使得这些目标位成为市场重要的支撑/阻力位。例如，在一倍实际风险的目标位，常会因大量止盈盘而出现回调。
   • 策略：
     • 高胜率交易 (如 >60%)：追求 1倍实际风险 的利润是合理的。
     • 普通交易 (40-60%): 追求 2倍实际风险 的利润在数学上是稳健的。

交易管理与总结原则

• 区别两种风险：清晰理解初始风险（交易前的计划，主观）和实际风险（交易后的现实，客观）的差异。
• 利用实际风险：将“实际风险”作为一个重要的市场分析工具，用它来设定更贴近市场动态的利润目标，并预判潜在的支撑/阻力区域。
• 灵活离场：当交易的前提发生改变时（例如，买入后市场形成明显的顶部反转形态），应考虑提前离场，即使价格尚未触及原定的利润目标。
• 数学是基础：无论是使用初始风险还是实际风险，核心都是围绕构建正向的数学期望来制定交易计划。