震荡区间与波段分析 (第三部分)
震荡区间的定义与突破模式
识别与特征
- 定义：当趋势中的回调或反弹持续时间过长，通常超过20根K线，市场就从趋势转变为震荡区间。
- 突破模式 (Breakout Mode)：一旦形成震荡区间，市场进入“突破模式”，即趋势恢复与趋势反转的概率大致相等，均为50/50。
- 双向信号：在震荡区间内，总会同时存在合理的做多理由（如双底、低点抬高的大反转）和做空理由（如双顶、高点降低的大反转）。
交易含义
- 概率均等：不要过度倾向于原趋势方向。必须同时为向上和向下的突破做好准备。
- 首次突破易失败：在震荡区间中，无论是向上还是向下的首次突破尝试，有80%的概率会失败并反转回区间内。
- 交易策略：在明确的突破方向出现之前，应采用高抛低吸的震荡区间交易策略，而不是追逐突破。
市场周期：从通道到震荡区间
演变过程
- 典型周期：市场常遵循“强势突破 → 通道 → 震荡区间”的演变路径。
- 通道是过渡阶段：一个强趋势（急速上涨/下跌）之后，通常会演变成一个通道。
- 通道大概率被突破：无论是上涨通道（熊旗）还是下降通道（牛旗），都有约75%的概率其趋势线会被反向突破，最终演变成一个更宽的震荡区间。
交易启示
- 识别通道的本质：
- 下降通道应被视为一个牛旗，预期向上突破。
- 上涨通道应被视为一个熊旗，预期向下突破。
- 设定目标：当通道被突破后，价格的第一个目标位通常是通道的起点，这有助于确定未来震荡区间的潜在边界。
波段分析：趋势的开始还是震荡区间的一部分？
如何判断波段强度
- 核心问题：当前的一段上涨或下跌（波段），是新一轮强趋势的开始，还是仅仅是震荡区间内的一个组成部分？
- 弱趋势/震荡波段的信号：
- 糟糕的跟随：强趋势K线（大阳/阴线）之后紧跟着反向K线或十字星。
- 缺乏连续性：没有连续出现多根强势的趋势K线。
- 深度回调与重叠：价格在前进过程中出现深度回调，K线之间存在大量重叠。
- 在关键位置停滞：价格在接近前高或前低等关键阻力/支撑位时犹豫不前。
- 抛售/购买高潮：在趋势已经运行一段时间后，才出现最大的趋势K线，这往往是竭尽信号而非启动信号。
- 强趋势的信号：
- 连续的强趋势K线：连续出现收盘价接近极值的大阳/阴线。
- 良好的跟随：突破K线后有同方向的K线继续确认。
- 突破缺口：强势突破形成价格缺口（即使是K线实体间的缺口），并且缺口得以保持。
震荡区间内的交易行为
核心策略
- 信念：交易者普遍认为任何方向的移动都不会走得太远，很快就会反转。
- 方法：高抛低吸，剥头皮赚快钱。
- 高位：趋势多头止盈离场，逆势空头开仓做空。
- 低位：趋势空头止盈离场，逆势多头开仓做多。
- 交易手法：
- 宽止损与加仓：交易者倾向于使用较宽的止损，并在更有利的位置加仓，因为他们不确定区间的精确边界。
- 反向操作：在大阳线收盘于区间上沿附近时卖出；在大阴线收盘于区间下沿附近时买入，押注突破会失败。