止损与前提的转变

趋势前提与重要高低点 (Trend Premise & Major Highs/Lows)

前提的定义

上涨趋势前提：市场持续创造更高的高点 (Higher Highs) 和更高的低点 (Higher Lows)。只要重要的支撑低点不被跌破，该前提就成立。
下降趋势前提：市场持续创造更低的高点 (Lower Highs) 和更低的低点 (Lower Lows)。只要重要的阻力高点不被突破，该前提就成立。
前提的重要性：交易者基于当前市场前提（如“这是一个上涨趋势”）入场。一旦价格行为表明前提不再成立，交易者必须改变交易方式。

重要高/低点的识别

重要点：引发了强劲、持续的价格运动并创出新高/新低的那个转折点。例如，在上涨趋势中，一个低点之后紧跟着强力的上涨并创出新高，该低点就是重要的。
次要点：仅引起短暂、微弱反弹/回调的转折点。即使被突破，通常也不足以改变整体趋势前提，可能只是更复杂的回调/反弹结构。

从趋势到震荡区的演变 (Transition from Trend to Trading Range)

演变信号

前提失效：上涨趋势中，一个重要低点被跌破；或下降趋势中，一个重要高点被突破。这是最关键的信号。
“大涨、大跌、大的困惑”：强劲的趋势性运动被同样强劲的反向运动快速逆转，表明多空双方力量均衡，市场进入困惑状态，即震荡区间。
突破后跟随不佳 (Poor Follow-through)：价格突破前期高/低点后，后续K线乏力，甚至出现反向K线，表明突破动能不足，市场倾向于横盘。

交易策略调整

停止趋势交易：当趋势前提失效时，应放弃原有的顺势波段持有策略。
转向区间交易：采用高抛低吸、剥头皮（Scalping）的策略。在区间的支撑位买入，在阻力位卖出，迅速止盈，因为市场大概率不会走远。
及时离场：一旦发现前提改变的信号，应立即离场或收紧止损，而不是等待最初的、较远的止损位被触及。

识别趋势衰竭 (Identifying Trend Exhaustion)

抢购/抛售高潮 (Buy/Sell Climax)

定义：在趋势后期出现的最强劲、最快速的一段价格运动（通常由连续多根大实体K线构成）。
特征：这通常不是趋势加速的信号，而是衰竭型缺口 (Exhaustion Gap)，是趋势结束前最后的疯狂。
高概率反转：抢购/抛售高潮有超过60%的概率会失败，市场会反转，并至少跌回/涨回该高潮行情的起涨/起跌点。

交易启示

警惕追高/杀跌：不要在趋势末期的加速行情中追单，这极可能是陷阱。
寻找反转信号：在抢购高潮后，一旦出现糟糕的跟随（如反向K线），应果断离场。激进的交易者可在此处寻找反转交易机会。
案例分析：一个持续20根K线以上的三角形或楔形，在趋势末期被突破，通常是末端旗形 (Final Flag)，其突破大概率会失败并引发反转。

总结原则

前提是核心：你的每一笔交易都建立在一个前提之上。你的首要任务是判断当前前提是否依然有效。
重要高/低点是关键：关注重要高/低点是否被突破，这是判断趋势前提是否改变的核心依据。
价格行为揭示一切：当价格行为（如“大涨大跌”、衰竭高潮、突破失败）与你的趋势前提相悖时，要相信你看到的，而不是你希望的。
灵活应变：市场状态（趋势、震荡）是动态变化的。当市场改变时，立刻调整你的交易策略，果断离场并重新评估，是保护利润和控制亏损的关键。