大反转（第四部分）：筑底、头肩形与失败反转

大反转底部 (Major Reversal Bottoms)

关键信号

• 趋势线突破：首先需要看到下降趋势线被向上强势突破。
• 强劲反弹：
  • 特征：反弹最好能持续5-10根K线以上，包含强劲的阳线，并触及移动均线。
  • 均线缺口K线 (MA Gap Bar)：如果出现一根K线完全在移动均线上方，这是非常强的多头信号，表明买方力量足以控制市场。
• 最后一段下跌：出现上述强劲反弹后，接下来的下跌通常是熊市的最后一段。

交易逻辑

• 寻找入场点：在市场测试前期低点时，寻找反转上涨的信号。
  • 低点抬高的大反转 (Higher Low Major Reversal)
  • 双底大反转 (Double Bottom Major Reversal)
  • 低点降低的大反转 (Lower Low Major Reversal)
• 注意：如果此前的下跌是一个非常窄的通道（几乎没有买压），那么第一次反弹很可能只是小反弹，市场大概率进入震荡区间，而不是直接反转为上涨趋势。

头肩形态 (Head and Shoulders Patterns)

结构分解

• 头肩顶 (Head & Shoulders Top)：本质是两个大反转形态的组合。
  • 左肩到头：通常是一个“高点抬高”的大反转。
  • 头到右肩：是一个“高点降低”的大反转。右肩无法超越头部，是多头力量衰竭的关键信号。
• 头肩底 (Head & Shoulders Bottom)：与头肩顶逻辑相反。
  • 左肩到头：通常是一个“低点降低”的大反转。
  • 头到右肩：是一个“低点抬高”的大反转。右肩高于头部，是空头力量衰竭的关键信号。
• 嵌套结构：在大的头肩形态中，其组成部分（左肩、头、右肩）常常会包含更小级别的双顶/双底或迷你头肩形态。

失败的反转 (Failed Reversals)

识别与概率

• 高失败率：大反转最终能形成新趋势的概率只有约40%，意味着约60%的尝试会失败。
• 失败信号：当一个反转形态（如头肩顶）形成后，价格没有朝预期的方向突破，反而向原趋势方向突破（例如，向上突破头肩顶的右肩）。

交易含义

• 高概率顺势信号：失败的反转是一个非常可靠的顺势交易信号。
• 背后的双重力量：
  • 逆势交易者止损：尝试做反转的交易者（如在头肩顶做空）的止损被触发（空头回补买入），为突破火上浇油。
  • 顺势交易者入场：他们看到反转失败，确认原趋势将延续，于是积极入场。
• 交易目标：
  • 当反转失败时，预期价格将沿着原趋势方向走出至少两段式运动 (Two-Legged Move)。
  • 可以使用**衡量运动 (Measured Move, MM)**来预估价格目标，通常基于失败形态的高度。

总结原则

• 筑底需要买压：有效的大反转底部需要有信服力的买方力量证明，如强劲反弹和均线缺口K线。
• 头肩形是力量的转换：头肩形态的本质是趋势力量的逐步转换，右肩的相对高低点是关键确认信号。
• 失败是更强的信号：一个形态的失败，通常会因原有参与者的止损而演变成一个更强劲、更可靠的顺势交易机会。