交易管理与止盈（第一部分）

交易管理的核心原则

定义与前提

定义：入场之后对仓位进行的一系列操作。
核心原则：交易管理的唯一依据是当前的价格行为是否依然支持你开仓时的前提(Premise)。
- 前提成立：如果价格行为符合预期，遵循原计划。
- 前提失效：如果出现强烈的反向信号，导致原先的交易前提不再成立，则必须离场，无论此时是盈利、亏损还是盈亏平衡。

交易管理与入场点无关

统一决策：对于同一个趋势，无论交易者在哪个点位入场（早或晚），当出现一个足以逆转趋势的明确信号时，所有顺势交易者的离场决策都应是相同的。
依据：管理决策只应基于止损、目标和前提，而与具体的入场价格无关。

合理的风险与回报管理

基于数学期望的决策

数学期望：任何交易决策都应基于正向的数学期望，即 (胜率 * 潜在利润) > (失败率 * 潜在风险)。
默认止盈策略：在不确定的情况下，一个在数学上合理的默认策略是在**两倍初始风险（2R）**的位置止盈。即使胜率只有40%，长期坚持也能盈利。

初始止损与跟踪止损

初始止损：应设置在能够使交易前提失效的关键位置，通常是重要波段的起涨/起跌点，而非次要的摇摆点。
跟踪止损（Trailing Stop）：随着趋势发展，应将止损移动到新的、重要的更高低点（上涨趋势中）或更低高点（下跌趋势中）之外，以保护利润并降低风险。

减仓（Scaling Out）

目的：当趋势走出很长一段距离后，与当前价格相比，合理的止损位（如最新的主波段低点）可能距离很远，导致浮盈回撤的风险过大。此时应通过**减小仓位（即部分止盈）**来主动降低风险。
机构行为：机构通常会在测算运动目标位 (Measured Move) 或其他关键阻力位进行减仓，他们的集体卖出行为是造成市场回调的主要原因。

交易心理与常见误区

“别人钱”（OPM）的谬论

概念：一种错误的观念，认为账户中的浮动盈利（Unrealized Profit）不算是自己的钱，因此可以容忍其大幅回撤甚至完全消失。
正确认知：只要资金显示在账户中（无论是本金还是浮盈），它就是你的钱。你必须像保护本金一样去管理和保护利润。将浮盈视为“别人的钱”是”愚蠢的“，会导致非理性的持仓行为。
反向逻辑：交易者从不会将浮动亏损看作是“别人的钱”，因为亏损是实实在在的。同理，浮动盈利也应被视为真实的。

“向前看”的心态

接受亏损：亏损是交易中不可避免的一部分，即使是胜率90%的交易者也会有亏损。
不纠结于过去：不要沉溺于上一笔交易的亏损或盈利中。过度的情绪会让你分心，从而错过下一个绝佳的交易机会。一次错失良机造成的损失，可能远远大于之前一笔小额亏损。

总结原则

前提是关键：交易管理的核心是判断持仓前提是否依然有效。一旦前提失效，立即离场。
管理与入场无关：你的离场决策应基于当前价格行为，而不是你的入场点或当前的盈亏状况。
浮盈即是你的钱：坚决摒弃“别人钱”的错误观念，像保护本金一样严格管理浮动盈利。
动态调整风险：通过跟踪止损和在关键位置减仓来动态管理风险和保护利润。
专注当下，着眼未来：接受亏损，不纠结过去，时刻准备抓住下一个符合交易系统的机会。