实际风险与利润目标

实际风险与利润目标 (Actual Risk & Profit Targets)

定义区分

• 初始风险 (Initial Risk): 入场时根据合理止损点（如信号K线低点、波段起涨点）设定的最大可承受风险。
• 实际风险 (Actual Risk): 入场后，价格在朝有利方向移动前，对你不利的最大回撤距离。实际风险总是小于或等于初始风险。很多时候，市场直接按预期运行，导致实际风险非常小。

数学合理性 vs. 最优选择

• 基本原则: 将利润目标设为 实际风险的2倍，可以构建一个数学期望为正的交易系统，这是盈利的 最低要求。
• "D 成绩" 比喻: 满足最低要求（如大学刚及格毕业）并不等于最佳策略。在有利条件下，应追求更高回报。
• 高概率交易: 在强趋势等高胜率交易中，可以将目标设为 实际风险的1倍（用于剥头皮），但这同样是最低目标，而非最佳选择。

何时应超越“最低要求”

强趋势下的目标设定

• 问题: 当 实际风险 非常小时（例如突破后没有回调），基于它的利润目标也变得微不足道，这会让你错过大幅行情。
• 解决方案: 在强突破等高概率背景下，应使用其他方法设定目标，而不是依赖于微小的实际风险。
• 替代目标:
  • 衡量运动 (Measured Move, MM): 如突破K线实体或整个突破波段高度的翻倍，通常有很高的（如60%）概率达到。
  • 前期关键高/低点 或其他 支撑/阻力位。
  • 基于 初始风险 的倍数。

交易背景决定策略

• 强趋势特征: 强势突破，K线重叠少，跟随良好。此时应大胆持有，追求 MM 等更大目标。
• 趋势转弱/进入震荡: 当趋势出现疲态（如连续的十字星、K线重叠增多、形成窄通道），应转为震荡区间思路，更倾向于在区间上下沿等阻力位附近及时止盈或至少部分止盈。

理解交易中的异常值 (Outliers) 与样本误差

关于剥头皮交易中的大亏损

• 情景: 交易者可能遇到一笔期望小赚（如10 pips）却意外大亏（如50 pips）的交易。
• 分析:
  • 这通常是 异常值 (outlier)，不能代表策略的普遍表现。
  • 这类交易的入场点本身可能就有问题（如在弱趋势末端追高或市场已进入震荡）。
  • 盈利策略中既有异常的大亏损，也必然存在异常的大盈利来抵消。

样本误差 (Sample Error)

• 核心思想: 不能用单笔、甚至少数几笔极端的交易来评判一个策略的有效性。
• 正确评估: 必须基于大量交易的 平均表现 和 典型样本 来进行判断，确保整体 数学期望 为正。不要因个别案例而否定整个系统的数学合理性。

总结原则

• 最低标准: 利润目标至少是 实际风险的2倍（或在高胜率下为1倍），这是构建盈利系统的基石。
• 超越最低: 当 实际风险 过小且市场背景强劲时，果断放弃基于它的微小目标，转而使用 MM目标 或其他关键阻力位，追求更大利润。
• 背景为王: 目标设定和持仓策略需随市场背景（强趋势 vs. 震荡区间）灵活调整。
• 客观看待盈亏: 理解并接受 异常值 的存在，必须从大量交易的总体数学期望来评估策略，而不是被单笔交易的结果左右。