保护性止损 (第一部分)

为什么必须使用保护性止损

核心目的：自我保护

概念：止损单是在入场后预设的订单，其核心目的是保护交易者。
保护对象：
- 外部意外：突发的剧烈波动、网络/电脑故障、券商甚至交易所的问题。
- 内部情绪：最重要的是保护交易者不被自己的情绪（如希望、恐惧、否认）伤害。新手倾向于在亏损时抱有希望，不愿认错，导致亏损扩大。

纪律的强制执行

不可置疑：止损是交易计划的一部分，一旦设置就不应随意移动或质疑。它是防止情绪化决策的最后防线。
接受亏损：亏损是交易的正常组成部分。止损的目的是将亏损控制在可接受的范围内，防止小亏损演变成灾难性的大亏损。

止损设置的逻辑

基于价格行为，而非入场点

动态管理：止损的位置应由当前的市场结构决定，而不是由你的入场价格决定。
重要高/低点：在趋势中，当市场强势突破并形成一个新的、重要的摇摆点（如上涨趋势中的重要回调低点）时，所有顺势持仓的交易者都应将止损调整到该摇摆点的另一侧。
交易前提：如果价格触及了那个重要的摇摆点，意味着你入场时的交易前提（如“市场处于上涨趋势”）可能已不再成立。此时应立即离场。

不同类型的止损

价格行为止损 (Price Action Stop)：基于图表结构设置止损，如信号K线的低点、形态（如楔形旗形）的低点、或最近的重要摇摆低点。这是最常用和最合乎逻辑的方法。
固定金额/点数止损 (Fixed-Amount Stop)：基于固定的点数（如10个点）或美元金额（如100美元）设置止损。这种方法较为武断，可能与市场结构不符。
宽止损 (Wide Stop)：设置一个非常宽的止损，通常放在整个趋势的起涨/起跌点。适用于预期市场可能进入震荡或计划分批加仓的交易者。
追踪止损 (Trailing Stop)：随着价格朝有利方向移动，不断将止损移动到新的、重要的摇摆点后方，以锁定利润。

新手交易者的止损心理陷阱

将市场拟人化与自我辩解

错误认知：新手常把市场看作一个会犯错并会“改过自新”的人。当市场走势与自己预期相反时，他们认为是市场错了，并“宽容”地给市场时间来纠正。
寻找借口：为了持有亏损的仓位，新手会不断寻找各种理由来否认眼前的下跌事实（如“这是空头陷阱”、“这仍然是一个更高的低点”）。

恐惧是根本原因

核心心理：所有借口的背后，是对承认亏损的恐惧。新手害怕接受亏损，因为这会让他们感觉自己是“失败者”，并担心交易梦想破灭。
决策瘫痪：这种恐惧导致他们无法做出正确的管理决策，宁愿抱着希望，也不愿果断离场。

在最差的点位投降

恶性循环：新手在亏损中不断寻找借口，直到亏损大到无法承受，最终在恐慌和绝望中于价格最不利的点位（通常是波段的末端）止损离场。
专业视角：讽刺的是，新手恐慌离场的点位，往往是专业交易者识别到“抛售高潮”或“购买高潮”后，准备反向入场的时机。

止损、风险与仓位管理

止损决定风险，风险决定仓位

核心公式：止损距离 → 每份合约的风险 → 仓位大小。
风险一致性：在交易前，首先要确定逻辑上的止损位置。这个距离决定了你的风险。你的目标是确保每一笔交易承担的总风险金额大致相同。
仓位调整：如果一个交易信号的止损距离是平时的两倍，那么你的仓位大小就应该减半，以维持风险总额不变。

“不在乎”的仓位大小

交易心态：交易者必须使用足够小的仓位，以至于单笔亏损不会对情绪产生重大影响。只有在“不在乎”的心态下，才能做出客观、理性的决策。
风险与回报：对于高胜率的交易，一个常见的目标是获取与风险（止损距离）相等的利润（1:1风险回报比）。

总结原则

止损是纪律的基石：其首要目的是保护你免受情绪化决策的伤害，强制你遵守规则。
止损基于市场结构：正确的止损位置由当前的价格行为（Price Action）决定，而不是你的入场价。
风险决定仓位：止损的远近直接决定了你的风险，你必须据此调整仓位大小，以确保每笔交易的风险金额恒定。
接受小亏损：克服对亏损的恐惧。果断接受小额、可控的亏损是专业交易的核心，这是避免账户遭受灾难性打击的唯一方法。