双顶与双底（第二部分）

双顶/双底作为对前期高/低点的测试

核心概念：测试与反转

• 测试支撑 (双底)：市场在下跌后，通常需要再次测试前期低点（支撑位），才能形成有效的向上反转。当价格第二次到达该区域时，如果买盘涌现，则形成双底，确认了支撑的有效性。
• 测试阻力 (双顶)：同理，市场在上涨后，通常需要再次测试前期高点（阻力位）。如果卖盘再次出现，则形成双顶，确认了阻力的有效性。
• 反转逻辑：当市场两次尝试突破某个水平位（向上或向下）但均告失败时，它通常会转向相反方向运动，从而创造了反转交易的机会。

交易者心理与行为

• 双底 (牛市心理)：
  • 在下跌趋势中，第一次反弹往往是次要的。
  • 在第二次测试低点时，早期做空但被套的空头会趁机**回补（买入）**以求不亏离场。
  • 聪明的多头则认为这是高概率的第二次入场机会，会在此处买入。
  • 买盘的汇集（空头回补+多头入场）推动价格上涨。
• 双顶 (熊市心理)：
  • 在上涨趋势中，第一次回调往往是次要的。
  • 在第二次测试高点时，追高被套的多头会趁机卖出以求不亏离场。
  • 聪明的空头则认为这是高概率的做空机会，会在此处卖出。
  • 卖盘的汇集（多头离场+空头入场）推动价格下跌。

失败的反转与测算目标 (Measured Move)

失败的双顶/双底

• 概念：任何形态都有可能失败。当一个本应反转的形态，反而向原趋势方向突破时，称为失败的反转。
• 失败的双顶 (向上突破)：当一个双顶形态没有向下跌破颈线，反而向上突破了前期高点时，它就变成了一个强烈的看涨信号。
• 失败的双底 (向下跌破)：当一个双底形态没有向上突破颈线，反而向下跌破了前期低点时，它就变成了一个强烈的看跌信号。
• 隐性失败：有时，即使没有形成完美的双底形态，但一个强力的上涨波段被完全反转并跌破其起点，这也可以被视为一次“失败的双底尝试”，预示着进一步的下跌。

测算目标 (MM) 的应用

• 计算方法：测量形态的高度（从高/低点到颈线的垂直距离），然后从突破点开始，向突破方向延伸相同的高度，得出测算目标位 (Measured Move, MM)。
• 通用性：该方法既适用于成功的反转（例如，双顶向下跌破颈线），也适用于失败的反转（例如，双顶向上突破高点）。
• 交易意义：MM目标位是极其重要的磁力区，通常是交易者设置止盈单的关键位置。

交易区间的视角

识别交易区间

• 时间标准：当一个回调持续超过20根K线时，最好将其视为交易区间，而不是简单的回调。
• 概率变化：在交易区间内，趋势恢复和趋势反转的概率几乎相等（约50/50），市场多空力量均衡。
• 特征：交易区间内通常同时存在合理的做多信号（如双底）和做空信号（如双顶）。

交易区间内的突破

• 失败是常态：交易区间内的大多数突破尝试都会失败。
• 反向运动：一个方向的假突破，往往会引发向区间另一侧的强力运动。例如，向上假突破一个双顶失败后，价格很可能会迅速跌向区间的底部。

总结原则

• 测试是关键：双顶和双底的本质是市场对前期重要阻力位和支撑位的测试。
• 失败亦是信号：所有形态都可能失败。失败的反转形态本身就是一个强烈的交易信号，预示着价格会向相反方向产生一个测算幅度的运动。
• 活用测算目标：无论是成功还是失败的突破，利用形态高度来计算MM目标位，是设定止盈和预判行情终点的有效方法。
• 区分回调与区间：当调整时间过长（>20根K线），应切换到交易区间的思维模式，警惕假突破并利用区间两端进行交易。