缺口 (第一部分)

Al Brooks 对缺口的广义定义

核心概念

• 定义: 缺口是当前价格与任何重要的前期支撑或阻力位之间的“空隙”。这一定义远比传统的跳空缺口宽泛。
• 支撑/阻力示例:
  • 前期K线的高点或低点
  • K线的开盘价或收盘价
  • 移动平均线 (MA)
  • 趋势线或通道线

交易哲学

• 缺口即动能: 这个广义定义的核心思想是，缺口代表了强劲的动能。它显示市场认为当前价格是“错误”的，需要被快速修正，从而在价格和某个参照点之间留下了空间。

传统跳空缺口的类型与意义

定义

• 向上跳空 (Up-Gap): 一根K线的最低点高于前一根K线的最高点。
• 向下跳空 (Down-Gap): 一根K线的最高点低于前一根K线的最低点。
• 普遍性: 在股票日线图中很常见，但在高流动性的市场（如外汇）或短周期图（如5分钟图）中则相对少见。

主要类型与解读

• 突破型缺口 (Breakaway Gap):
  • 特征: 出现于新趋势的开始阶段。
  • 注意: 实时判断困难，因为在当时它可能只是震荡区间内一个无意义的缺口，事后才被确认为突破。
• 测量型缺口 (Measuring Gap):
  • 特征: 出现于趋势中途，通常标志着趋势走了一半。
  • 应用: 可用于预测趋势的目标位（Measured Move, MM）。将趋势起点到缺口的距离，从缺口位置向上（或向下）翻一倍，即可得出大致目标。
• 竭尽型缺口 (Exhaustion Gap):
  • 特征: 出现于趋势末期（如20-40根K线后），通常是趋势中体积最大的K线，且很快被“填补”（价格反向运行回到缺口区域）。
  • 含义: 信号表明趋势力量耗尽，市场可能即将进入震荡或反转，而非新一轮加速。
• 普通缺口 (Common Gap):
  • 特征: 在震荡区间内频繁出现。
  • 含义: 通常没有预测价值，会被迅速填补。

缺口与趋势K线的等价性

核心思想

• 缺口 = 趋势K线: 一个大的跳空缺口和一根或连续几根强劲的趋势K线，在交易上是等价的。
• 内在逻辑: 两者都代表了市场在短时间内快速、单向地移动，反映了强大的买方或卖方压力。一个显示为空隙，另一个显示为实体K线，但背后的动能信息完全相同。

交易应用

• 将每一根强劲的趋势K线都视为一次“突破”、一次“高潮”，并认为它创造了一个广义上的“缺口”（其收盘价远离了前期的支撑/阻力）。
• 因此，分析一根大阳线/大阴线的方法，与分析一个跳空缺口的方法完全相同（判断其是突破、测量还是竭尽）。

岛型反转 (Island Reversals)

定义

• 岛型顶部: 市场向上跳空，经过一根或多根K线的交易后，再向下跳空。
• 岛型底部: 市场向下跳空，经过交易后，再向上跳空。
• Al Brooks的观点: 他对定义不拘一格，认为“岛”可以由很多根K线组成，且两个缺口不必在同一水平。

交易价值

• 非特殊信号: 岛型反转并不比其他任何形式的强力反转模式更重要或更可靠。
• 关注本质: 关键在于识别市场动能的强力反转，而不是“岛型”这个标签本身。大多数反转尝试都会失败，岛型反转也不例外。

总结原则

• 采纳广义定义: 将缺口理解为价格与关键支撑/阻力之间的任何空隙，这有助于捕捉市场动能。
• 等价看待: 强劲的趋势K线（或K线组合）在功能上等同于跳空缺口，应以相同逻辑进行分析。
• 情境决定意义: 缺口的性质（突破、测量、竭尽）取决于它在整个市场结构中所处的位置（趋势初期、中期或末期）。
• 利用MM目标: 将测量型缺口/突破K线作为计算Measured Move（MM）目标位的依据，用于设置止盈。
• 警惕趋势末期信号: 在一个成熟趋势的后期，出现的大幅缺口或最大的趋势K线，很可能是竭尽信号，而非力量的延续。