保护性止损（第二部分）

止损被触发后的应对策略

重新评估与再次入场

止损并非终点：交易被止损出场不代表交易思路彻底失败。这在突破交易中尤其常见，突破的成功与失败概率通常各占50%。
前提依然有效：如果止损后，市场走势证明你最初的交易前提（例如，市场处于顶部或底部区域）依然成立，应积极寻找再次入场的机会。
实例：在楔形顶做空，被向上假突破止损后，如果市场迅速反转下跌并形成强有力的阴线，这是一个绝佳的再次做空信号。

宽止损与持有

高手策略：经验丰富的交易者在预期市场即将反转但时机不确定时，可能会使用非常宽的止损（并减小仓位），以承受反转前的最后一次冲高/探底，从而抓住整个波段。
风险管理：此策略要求交易者对市场结构有深刻理解，并通过减小仓位来控制风险，不适合新手。

合理止损位的选择与管理

基于价格结构的止损位

核心原则：最合理的止损位应设置在能够“证伪”你交易前提的价格点。
突破行情：对于强力突破行情，最合理的止损位是突破波段的起涨点/起跌点（重要的主趋势低点/高点）。如果价格回到该点位，则“强势突破”的前提不再成立。
信号K线止损：对于基于特定信号K线的入场，可以将止损设置在该K线的高点或低点之外。这是新手应该优先考虑的方法。

追踪止损 (Trailing Stop)

定义：在趋势持续时，随着市场不断创出新高/新低，可以将止损位逐步移动到新的、重要的波段低点/高点下方/上方。
目的：在锁定已有利润的同时，给趋势留下足够的发展空间。
关键：只应在新的重要支撑/阻力位形成后才移动止损，而非随意移动。

最糟糕的止损：“臭止损” (The Stinky Stop)

定义与心理成因

概念：一种既不够宽（无法承受正常回调）也不够窄（导致风险过大）的止损，通常设置在次要的、不具结构意义的低点/高点附近。
心理：通常源于交易者的恐惧和恐慌。当利润回撤时，交易者无法承受压力，急于通过上移止损来“保护”利润，但却将止损移到了一个极易被触及的脆弱位置。

交易陷阱

二段式回调：市场回调常以两段式（或多段式）进行。将止损设在第一段回调的低点下方，极有可能在第二段回调中被打掉，而此时恰恰是趋势即将恢复的时刻。
买高卖低：这种基于情绪的止损调整，最终会导致交易者在震荡区间的底部（专业交易者正在买入的位置）卖出，从而造成不必要的亏损。

新手与高手的止损策略差异

新手策略

关注点：应专注于风险可控、止损明确的交易机会。
方法：使用基于信号K线的紧凑止损，这样风险清晰且有限。
纪律：必须避免因情绪波动而随意调整止损，尤其是避免设置“臭止损”。

高手策略

灵活性：能够根据市场结构使用更宽的止损，以捕捉更大的行情。
风险管理：通过减小仓位来配合宽止损，确保单笔风险仍在可控范围内。
高级技巧：可能会在宽止损的基础上进行加仓交易，这需要丰富的经验和严格的资金管理，新手切勿模仿。

总结原则

止损是交易的一部分：被止损后应冷静分析，如果交易前提未变，可寻找再次入场的机会。
止损必须合理：止损位应基于市场结构，设在能“证伪”你交易逻辑的关键点。
警惕“臭止损”：避免将止损设置在次要的、基于情绪而非逻辑的位置，这往往是亏损的根源。
仓位匹配止损：选择宽止损策略，必须相应减小仓位来控制总风险。